كيفية طلب خيارات الأسهم عرض العمل

خيارات الأسهم للدمى ورقة الغش.
إذا كانت خيارات الأسهم جزء من حزمة التعويضات & # 8212؛ أو يمكن أن يكون في وظيفة جديدة & # 8212؛ يجب عليك، كمستثمر، أن تطرح بعض الأسئلة حول خطة خيار الشركة حتى تعرف ما الذي يحدث. ولأن قيمة خياراتك مرتبطة بمدى جودة (أو سوء) الشركة تمكنت من الاستفادة من معرفة علامات على أن قيم الأسهم الخاصة بك قد ترتفع أو تنزلق. توفر الإنترنت موقع ويب أو اثنين يمكن أن تساعدك على زيادة معرفتك حول خيارات الأسهم بشكل عام وشركة آفاق الخاص على وجه الخصوص.
أسئلة لطرحها قبل قبول عرض الوظيفة مع خيارات الأسهم.
تتضمن وظيفتك الجديدة المحتملة خيارات الأسهم كجزء من حزمة التعويضات الخاصة بك. قبل أن تفترض أن وجود مصلحة مالية في شركتك الجديدة أمر جيد تلقائيا، فاطلب من صاحب العمل الجديد هذه الأسئلة:
واحد كبير الصيد كل سؤال: كم عدد الأسهم؟ ما هو سعر الإضراب؟ وما هو جدول الاستحقاق؟
أي نوع من خيارات الأسهم & # 8212؛ الحوافز، غير المؤهلين، أو مزيج من الاثنين معا؟
هل يمكنني الاطلاع على نسخة من اتفاقية خيار الأسهم التي سأطلب مني التوقيع عليها؟
هل يمكنني أيضا الاطلاع على نسخة من وثيقة خطة خيار أسهم الشركة؟
هل حدثت أي تغييرات في خطة خيار أسهم الشركة في الأشهر ال 12 إلى ال 18 الماضية؟
(إذا كنت تنظر في إحدى الشركات قبل طرحها العام الأولي أو الاكتتاب العام) ما هو التاريخ أو الإطار الزمني المخطط لهما حاليا للاكتتاب العام؟
ما النسبة المئوية للملكية الإجمالية للشركة التي تمثلها الأسهم في خيار الأسهم؟
متى يمكن أن أتوقع بعد ذلك الحصول على منحة خيار الأسهم الأخرى، وتحت أي ظروف (منحة سنوية؟ عندما روجت؟ كمكافأة؟ على أساس الجدارة؟)
(إذا كنت تعتبر شركة متداولة بالفعل) ما هو استقرار الموظفين الذين لديهم مكاسب خيارات الأسهم الكبيرة & # 8212؛ أكثر بقيت أو انتقلت؟
هل هناك أي آثار ضريبية في الوقت الحالي لمنح خيار أسهمي؟
يوقع قيمة خيارات الأسهم الخاصة بك يمكن أن يكون في ورطة.
قد لا تفكر في خيارات الأسهم الخاصة بك وقيمتها في كثير من الأحيان، ولكن المؤشرات في القائمة التالية تستحق الاهتمام. إذا كانت الشركة سيئة، قد تتغير قيمة خيارات الأسهم الخاصة بك إلى الأسفل. مراعاة هذه العلامات من انخفاض قيمة خيار المخزون والتصرف وفقا لذلك:
فريق إدارة الباب الدوار.
ويهيمن على مجلس الإدارة أصدقاء محترمون ومستثمرون.
قفزة كبيرة في معدلات دوران.
الورود الملونة متلازمة نظارات.
مستويات عالية من عدم الرضا العملاء.
ضعف النظم الداخلية والبنية التحتية.
الاتصالات غير متناسقة من الإدارة.
فتح الحديث بين الموظفين حول ترك.
شعور عام من الذعر.
يوقع قيمة خيارات الأسهم الخاصة بك يمكن أن تنمو.
يمكن أن تتقلب قيمة خيارات الأسهم الخاصة بك، وغالبا ما ترتبط القيمة مباشرة إلى مدى تشغيل الشركة. الصفات في القائمة التالية هي علامات على أن خيارات الأسهم الخاصة بك قد تنمو في القيمة:
شركة تنمو باطراد.
فريق الإدارة المؤهلين تأهيلا عاليا ودوافع.
مجلس إدارة نشط ومهتم.
انخفاض معدل دوران الموظفين.
المنتجات أو الخدمات الرائدة في السوق.
عودة، الزبائن سعداء.
بنية تحتية صلبة وعملية.
برامج تدريبية شاملة للموظفين الجدد.
خيارات الأسهم مواقع الويب.
إذا كان جزء من حزمة التعويضات يتضمن خيارات الأسهم، تحقق من الروابط إلى مواقع ويب في القائمة التالية. توفر هذه المواقع على شبكة الإنترنت معلومات عن خطط ملكية الأسهم للموظفين والكثير من الروابط إلى معلومات أخرى عن خيارات الأسهم.

أسئلة لطرحها قبل قبول عرض الوظيفة مع خيارات الأسهم.
خيارات الأسهم للدمى.
تتضمن وظيفتك الجديدة المحتملة خيارات الأسهم كجزء من حزمة التعويضات الخاصة بك. قبل أن تفترض أن وجود مصلحة مالية في شركتك الجديدة أمر جيد تلقائيا، فاطلب من صاحب العمل الجديد هذه الأسئلة:
واحد كبير الصيد كل سؤال: كم عدد الأسهم؟ ما هو سعر الإضراب؟ وما هو جدول الاستحقاق؟
أي نوع من خيارات الأسهم & # 8212؛ الحوافز، غير المؤهلين، أو مزيج من الاثنين معا؟
هل يمكنني الاطلاع على نسخة من اتفاقية خيار الأسهم التي سأطلب مني التوقيع عليها؟
هل يمكنني أيضا الاطلاع على نسخة من وثيقة خطة خيار أسهم الشركة؟
هل حدثت أي تغييرات في خطة خيار أسهم الشركة في الأشهر ال 12 إلى ال 18 الماضية؟
(إذا كنت تنظر في إحدى الشركات قبل طرحها العام الأولي أو الاكتتاب العام) ما هو التاريخ أو الإطار الزمني المخطط لهما حاليا للاكتتاب العام؟
ما النسبة المئوية للملكية الإجمالية للشركة التي تمثلها الأسهم في خيار الأسهم؟
متى يمكن أن أتوقع بعد ذلك الحصول على منحة خيار الأسهم الأخرى، وتحت أي ظروف (منحة سنوية؟ عندما روجت؟ كمكافأة؟ على أساس الجدارة؟)
(إذا كنت تعتبر شركة متداولة بالفعل) ما هو استقرار الموظفين الذين لديهم مكاسب خيارات الأسهم الكبيرة & # 8212؛ أكثر بقيت أو انتقلت؟
هل هناك أي آثار ضريبية في الوقت الحالي لمنح خيار أسهمي؟

كيفية طلب عرض خيارات خيارات الأسهم
العثور على أفضل وسيط لتجارتك أو احتياجات الاستثمار.
ما هو "اسأل"
السؤال هو السعر الذي يرغب البائع في قبوله للحصول على ضمان، والذي غالبا ما يشار إليه باسم سعر العرض. وبالاضافة الى السعر، قد يحدد سعر الطلب أيضا مبلغ الضمان المتاح لبيعه بهذا السعر. عرض السعر هو السعر الذي يرغب المشتري في دفعه مقابل الضمان، ويكون الطلب دائما أعلى من عرض السعر.
كسر لأسفل "اسأل"
ويستخدم مصطلح "العرض" و "الطلب" في كل سوق مالي تقريبا في العالم، بما في ذلك الأسهم والسندات والصرف الأجنبي والمشتقات. مثال على طلب في سوق الأسهم هو 5.24 $ 1،000 وهو ما يعني أن شخصا ما يعرض لبيع 1000 سهم مقابل 5.24 $ لكل منهما.
السؤال هو دائما أعلى من العطاء. ويسمى الفرق بين الرقمين انتشار. فالانتشار الأوسع يجعل من الصعب تحقيق الربح، حيث يتم شراء الأمن دائما في نهاية عالية من انتشار وبيعها في نهاية منخفضة. هناك أسواق مختلفة لها اتفاقيات انتشار مختلفة، تعكس تكاليف المعاملات، قيمة نقطة واحدة والسيولة. ويمكن أن ينتشر الفارق بشكل حاد مع تداول متقلب بشكل غير عادي أو عندما يكون هناك قدر كبير من عدم اليقين بشأن اتجاه السعر.
سوق الأسهم ينتشر.
تغيرت أسعار الأسهم من الاقتباس في السادس عشر إلى الكسور العشرية في عام 2001. وهذا جلب أصغر انتشار ممكن من 1/16 من الدولار، أو 0،625 $، إلى واحد قرش. ويعتمد عرض الفارق بالقيمة الاسمية جزئيا على سعر السهم. أما الفارق بين سنتين بسعر 10 دولارات فهو 0.02٪، في حين أن انتشار سنتين بسعر 100 دولار هو 0.002٪.
فروق أسعار الصرف.
ينتشر في سوق الجملة التي تتعامل فيها المؤسسات المالية ضيق جدا. وهي تختلف باختلاف العملة لأن قيمة النقطة تختلف. انتشار نموذجي عند تداول اليورو مقابل الدولار ما بين 1 و 2 نقطة. وهذا يعني أن العرض قد يكون 1.3300، وهو عدد الدولارات اللازمة لشراء يورو واحد، مع عرض 1.3301. نقطة واحدة على صفقة قدرها 10،000،000 دولار ومعدل اليورو / دولار من 1.3300 بقيمة 751 $. في 110 ين ياباني للدولار، قيمة نقطة واحدة على الصفقة 10،000،000 $ هي 909 $.
وعادة ما يكون انتشار العطاء / الطلب للمعاملات عبر العملات مثل اليورو مقابل الين الياباني أو الجنيه الإسترليني عادة ما يتراوح بين ضعفين وثلاثة أضعاف سعر الفروقات مقابل الدولار. ويعكس ذلك انخفاض حجم التداول وارتفاع التقلبات.
وقد شددت الفوارق في سوق التجزئة إلى حد كبير مع ازدياد شعبية أنظمة التداول الإلكترونية. فهذه تسمح للمتداولين الصغار بعرض أسعار تنافسية بطرق لا تستطيع المؤسسات المالية الكبيرة القيام بها إلا في الماضي. وقد دفع هذا إلى انخفاض السعر إلى 3 إلى 10 نقاط في بعض الأحيان.
ملاحظة البنك ينتشر.
إن شراء وبيع السندات البنكية بالعمالت األجنبية هو سوق منفصل من أي من العمالت األجنبية أو البيع بالتجزئة. من المرجح أن تكون الفروق 75 نقطة أو أكثر.

المغامرة المشروع.
نصيحة جيدة للشركات الناشئة.
لدي عرض عمل عند بدء التشغيل، هل أحصل على صفقة جيدة؟ الجزء الأول: العرض.
نيفي & ميدوت جولاي 16th، 2008.
لقد تم الرد على هذا السؤال كثيرا في الآونة الأخيرة:
& # 8220؛ لدي عرض عمل عند بدء التشغيل، هل أحصل على صفقة جيدة؟ & # 8221؛
هذا ليس إجابة شاملة - فقط بعض الأسئلة التي نطرحها إذا كان لدينا عرض.
إذا لم تفهم عرضك، فاحصل على محام. ولكن الحق أو الخطأ - معظم الناس دون & # 8217؛ ر توظيف المحامين لمراجعة خطاب العرض.
جدول المحتويات.
1. هل يمكن أن تعطيني هذا العرض كتابة؟
والإجابات الجيدة الوحيدة على هذا السؤال هي،
& # 8220؛ نعم، عرض على الطريق. & # 8221؛
& # 8220؛ دعنا نعمل على تحديد النقاط الرئيسية وسنقدم لك عرضا كتابيا. لا نريد أن نبدأ الأمور على قدم خاطئة مع عرض يخرج عن العلامة. & # 8221؛
2. كيف التعويض بلدي مقارنة لزملائي في الشركة؟
بعض الشركات تدفع أكثر، وبعض الشركات تدفع أقل، ولكن عرضا عادلا إذا التعويض الخاص بك هو في خط مع أقرانك & # 8217؛.
ويتكون التعويض الكلي من الراتب، والخيارات، والمنح، والجرف، والتسارع، والمكافآت، وفصل الخدمة. والنظير هو الشخص الذي (1) انضم إلى الشركة في نفس الوقت تقريبا كما فعلت (على سبيل المثال في منتصف الطريق بين السلسلة A و B) و (2) لديه تقريبا نفس العنوان الذي تفعله.
معظم الموظفين لديهم جدول الاستحقاق لمدة 4 سنوات مع جرف 1 سنة، لا تسارع، لا المكافآت، وعدم قطع. وتستثنى من ذلك نواب الرئيس وأعلى (والمؤسسون).
بالمناسبة، قد يكون جرفك أطول من مدرج الشركة، ولكن c & # 8217؛ لا لا في.
3. ما هي خياراتي يستحق؟
أولا عليك أن تعرف كم من الخيارات لديك وكيف أنها سترة. اسمحوا & # 8217؛ ق يقول لديك 1000 الخيارات وأنها استحقاق أكثر من 4 سنوات. حتى تحصل على 250 خيارات سنويا لمدة 4 سنوات.
الآن لديك لتخمين ما المشتري سوف يدفع ثمن الأسهم الخاصة بك. دعنا نسمي سعر سهم الاستحواذ هذا. تعيين سعر الشراء الاستحواذ على سعر السهم المفضل من الجولة الأخيرة هو بداية جيدة - دعونا & # 8217؛ ق يقول كان $ 1 / سهم.
الآن مضاعفة الخيارات الخاصة بك (1000) عن طريق اقتناء سعر السهم ($ 1) لحساب قيمة الاستحواذ من الخيارات الخاصة بك: 1000 $. وبما أن الخيارات ستستمر على مدى 4 سنوات، فإن قيمة الاستحواذ السنوية هي 250 دولارا في السنة. وعلى الرغم من أن قيمة اكتساب خياراتك قد تكون 1000 دولار اليوم، فإنك تتوقع بشكل طبيعي أن يزيد سعر سهم الاكتساب للشركة بمرور الوقت.
إذا كانت الشركة قد اكتسبت الكثير من القيمة منذ الجولة الأخيرة، قد تعيين سعر الشراء الاستحواذ أعلى من سعر السهم المفضل. إذا لم تكن الشركة قد فعلت بشكل جيد منذ الجولة الأخيرة، قد تعيينه أقل. وفي كلتا الحالتين، سيكون عليك أن تطلب من الشركة سعر السهم المفضل في الجولة الأخيرة. أو إذا كان شخص ما قد عرض لشراء الشركة لمدة 50M $ منذ الجولة الأخيرة، وأنا قد تستخدم 50M $ لحساب سعر سهم الاستحواذ.
وأخيرا، سيكون لديك لدفع ثمن الخيارات الخاصة بك - انهم & # 8217؛ لا مجانا. الخيارات لها سعر إضراب - أي ما تدفعه مقابل خياراتك. في بعض الأحيان أنها أقل بكثير من سعر السهم الاستحواذ ويمكن تجاهلها. في بعض الأحيان أنه & # 8217؛ ق عالية ويمكن & # 8217؛ ر يتم تجاهل ارتفاع أسعار الإضراب أصبحت أكثر شيوعا بسبب جولات التقييم عالية (الفيسبوك)، مؤسس النقدية الرافضة، والتقييمات 409A عالية.
4. ما هي النسبة المئوية للشركة التي تمثل خياراتي على أساس مخفف تماما؟
معظم الناس يعتقدون أن هذا الرقم مهم - إنه ليس كذلك. كنت تهتم قيمة الخيارات الخاصة بك، وليس النسبة المئوية للشركة. ستنخفض النسبة المئوية بمرور الوقت ولكن من المتوقع أن تزيد قيمة خياراتك.
ركز على عدد الخيارات المتاحة لديك وسعر اكتساب السهم (انظر السؤال 3 أعلاه). يمكن أن تخدعك شروط مثل ملكية النسبة المئوية والتقييم.
5. هل يمكنني ممارسة الخيارات غير المستثمرة في وقت مبكر؟
هذا هو المتقدمة المتسللين المشروع فقط. لا تفعل ذلك بدون محاسب و / أو محام.
ممارسة الخيارات الخاصة بك في وقت مبكر إذا كنت ترغب في بدء الساعة على أهلية ضريبة الأرباح الرأسمالية لمخزونك. عادة ما يمارس الايجابيون بدء خياراتهم في وقت مبكر لخفض القيمة المتوقعة للضرائب على أسهمهم. في بعض الحالات، سوف تدفع ضرائب أقل في اكتساب أو الاكتتاب إذا كنت تمارس الخيارات الخاصة بك في وقت مبكر.
استخدام محاسب أو محام. دون & # 8217؛ ر لنا مقاضاة إذا كان هذا يفجر في وجهك.
ذات صلة: الناس الآخرين الذين تناولوا موضوع & # 8220؛ الأسئلة أن نسأل قبل انضمام إلى بدء التشغيل & # 8221؛ ديفيد بيزل، دارمش شاه، وكي كاواساكي.
21 تعليقات & ميدوت؛ تبين.
لذلك نحن ندفع للخيارات، ولكن هو حر الأسهم؟ (غير مدروس تماما)
إينال، ولكن أنا & # 8217؛ م متأكد من أن البدائل القياسية هي خيارات أو فرصة لشراء الأسهم المقيدة. وفي كلتا الحالتين، لا تملك الأسهم حتى تدفع ثمنها، وتدفع سعر الإضراب الحالي. أي ترتيب آخر له آثار ضريبية، حيث أن الشركة التي تمنحك الأسهم تعتبر دخلا.
ما الذي تقصده بأن تكون العدالة حرة؟
نعم، هناك سعر الإضراب للخيارات. عليك أن تدفع ثمنها.
أشياء عظيمة! ولكن I & # 8217؛ d إضافة فارق بسيط إلى # 3. إن مضاعفة عدد الخيارات / األسهم عن طريق سعر الشراء هو طريقة جيدة لتقدير القيمة الحالية لحقوق الملكية. ولكن من وجهة نظر مالية، فإن نقطة االنضمام إلى شركة ناشئة ليست مجرد القيمة المتوقعة ولكن الفرق في قيمة األسهم.
وأعتقد أنه يستحق على الأقل محاولة نموذج توزيع قيمة الأسهم لفترة زمنية مقابلة لإقامة معقولة في الشركة. ليس هذا فقط يوفر لك صورة أكثر وضوحا من ما قد يكون الدخول، ولكنه يساعدك أيضا في وقت لاحق أن تقرر مدى نجاح الشركة في تحقيق التوقعات التي دفعتك للانضمام.
وغني عن القول، هناك الكثير من الأسباب غير المالية للانضمام إلى بدء التشغيل. لكنه دائما فكرة جيدة لمعرفة العنصر المالي.
فكرة مثيرة للاهتمام & # 8230؛ كيف يمكنك نموذج ذلك؟
أنا ابحث عن المقارنات، على الأقل إلى الحد الذي يمكن أن نفترض ظروف السوق مماثلة. والقيمة المتوقعة يجب أن تستمر في العمل على ما يدفعه المستثمرون & # 8211؛ أن & # 8217؛ s حقيقة جيدة للتحقق للحفاظ على صادقة.
ما الذي يجعلك تفعل حقا هو قياس المخاطر / الجدول الزمني للشركة. هل تبحث عن الوجه الشركة في عام لبضعة ملايين؟ أو هل تأمل أن تكون شركة 1B $ في عشر سنوات؟ يعمل الكثير من السيناريوهات المختلفة على نفس القيمة المتوقعة. أنا & # 8217؛ م لا تشير إلى أنه يمكنك موثوق نموذج واحد الذي ينطبق. ولكن يمكنك أن تجرب & # 8211؛ وهذا يجعلك تفكر أكثر حول أهداف الشركة / آفاق والتوقعات الخاصة بك / تطلعات.
هل لدى أي شخص مثالا على عرض الرسالة؟ أنا غريبة عن التنسيق الفعلي الذي هو & # 8220؛ قياسي & # 8221؛ للحصول على خطاب عرض جيد. أنا في عملية توظيف 2 المديرين التنفيذيين، وتريد التأكد من أن يتم تغطية جميع القواعد على أساس الأسئلة أعلاه، وكيف سيتم تحديدها بشكل صحيح على الرسالة. أي أمثلة ستكون كبيرة. شكرا مقدما.
أنتوني، يجب عليك استخدام خطاب العرض الذي حصلت عليه من المستشار المختص.
حصلت على خطاب عرض لائق من محامي، ولكن أردت فقط للتأكد من أنها كانت صلبة. وانا ذاهب الى تشغيل معها رغم ذلك، ولكن دائما جيدة لمضاعفة الاختيار.
أنا & # 8217؛ ليرة لبنانية ننظر في الحصول على رسالة العرض التي يمكنني مشاركتها.
يمكنك العثور على مزيد من المناقشة حول هذه المشاركة على هاكر نيوس.
على رقم 5 & # 8211؛ وافق على أنك لا تريد القيام بذلك بدون محام / محاسب.
أحد الأمور التي تدعو للقلق هو الحد الأدنى للضريبة البديلة. إذا كان لديك خيارات مع القول ضربة $ 10 والأسهم لديها قيمة الاستحواذ عند ممارسة 50 $، ولكن بعد ذلك الدبابات الشركة والأسهم تذهب إلى 5 $ لكل منهما، فإنك ذاهب إلى مدينون إلى حد كبير الضرائب أكثر من الأسهم الأساسية هي في الواقع يستحق. وقد أفلس كثير من الناس في هذا الضحلة المعينة خلال الفقاعة الأولى.
[& # 8230؛] فينشر المأجورون لديه مقال كبير على الأسئلة التي تحتاج إلى طرحه عند التفاوض على التعويض الخاص بك في شركة بدء التشغيل. [& # 8230؛]
وGT. وأخيرا، سيكون لديك لدفع ثمن الخيارات الخاصة بك-انهم لا.
وGT. حر. خيارات لها سعر الإضراب الخيار، وهو المعرض.
وGT. القيمة السوقية للأسهم العادية.
هذا (على الأقل كما كانت الأمور في عام 2005) غير دقيقة.
سعر إضراب الخيار و فمف مستقلان. العلاقة الرسمية الوحيدة بينهما التي أنا على علم بها هو في حالة خيارات الأسهم حافز، والتي يجب أن يكون سعر الإضراب من 110٪ على الأقل من فمف. هذا & # 8217؛ s كما أتذكر، لذلك يجب عليك التحقق مما إذا كنت تهتم.
خيارات الأسهم غير الحوافز يمكن أن يكون أي سعر الإضراب على الإطلاق.
نقطة توضيح أخرى لتوضيح الاستقلالية: تغيرات فمف مع مرور الوقت وعادة ما تكون (أي بين أحداث التمويل) كمية غامضة إلى حد ما بناء على آراء ذاتية من قيمة الشركة، ولكن سعر الإضراب على خيار ثابت ولا يخضع بأي حال من الأحوال للرأي. وهما ليسا الشيء نفسه على الإطلاق.
لقد أزلت ذكر القيمة السوقية العادلة من المقالة.
عادة ما يتم تحديد سعر الإضراب إلى القيمة السوقية العادلة في الوقت الذي يتم فيه منح الخيارات.
وGT. عادة ما يتم تحديد سعر الإضراب إلى القيمة السوقية العادلة في.
وGT. الوقت يتم منح الخيارات.
حتى لا أقول ذلك، ولكن بعد ذلك مرة أخرى أنا لا أعرف تفاصيل هذا الاتفاق العديد من الخيارات.
ما هو أكثر شيوعا أفيق، هو أن سعر الإضراب غالبا ما تكون مجموعة لتكون فمف من الأسهم في وقت الاستثمار الماضي.
يمكن أن يكون مختلفا جدا عن فمف الحالي. على سبيل المثال، كان جوجل لا يزال (وفقا لصديق تشجيع لي للانضمام) تقديم خيارات مع سعر الإضراب منخفضة جدا قبل عام واحد من الاكتتاب العام. ومن الواضح أن سعر الإضراب ليس هو فمف في ذلك الوقت. كما أن اتخاذ قرار بشأن ال فمف الرسمي للمخزون هو مسألة رفيعة المستوى وربما مثيرة للجدل والتي يشار إليها أحيانا إلى عامل خارجي ويأمل أن يكون أكثر موضوعية. قد يكون لدى مصلحة الضرائب الأمريكية رأي مختلف حول فمف لأسباب ضريبية (تدعي أنها منخفضة، ولا تستحق أية ضرائب، وهي تدعي أنها مرتفعة وتفعلها) & # 8211؛ على سبيل المثال، عند إيداع 83 ب وادعاء أن السهم يستحق القليل جدا. عفيك، فمف عادة ما تقرر فقط عندما يكون ذلك ضروريا حقا و هو & # 8217؛ ق قرار على مستوى المجلس. أنه لم يتم القيام به لكل خيار الأسهم موظف جديد صدر.
في الشركات العامة و فمف واضح، ولكن حتى هناك أنا لا & # 8217؛ ر أعتقد أنه & # 8217؛ s أن الخيارات لديها فمف كما سعر الإضراب. أنا & # 8217؛ سمع من الحالات في كلتا الحالتين.
I & # 8217؛ م متأكد من أنك تعرف كل هذا، لذلك أعتقد في أعلاه كنت يعني أن سعر الإضراب وعادة ما يتم تعيين إلى فمف في وقت الاستثمار الماضي. أنا فقط أؤكد هذا لأنني وجدت الرابط في كتاباتك بين الاثنين أن يكون مضللا بعض الشيء أو أقل وضوحا مما يمكن أن يكون. الاعتذار إذا كان يبدو متحمسا.
إن الديناميات الاجتماعية للشركة والمستثمرين لا تقل أهمية عن القضايا القانونية.
العقود أبدا كما الرصاص كما تعتقد. وحتى لو كان لديك عقد الرصاص، فإنه يمكن أن يكلف الكثير من المال فظيعة لإنفاذ ذلك، وخاصة إذا كان الحزب الذي تواجه الصراع مع جيوب أعمق بكثير مما كنت.
وقال أحد الخبراء إنتربرينورشيب مرة واحدة، & # 8220؛ انه لامر جيد لكتابة العقود ووضعها في درج. ولكن بمجرد خروجهم من الدرج، يفقد الجميع. & # 8221؛
استخدام التفاوض العرض / العقد كفرصة لتقييم شخصيات الآخرين. إذا كانت المفاوضات قبيحة، ثم هناك فرصة جيدة أنه إذا حاولت من أي وقت مضى لممارسة الحقوق العقد يمنحك، وهذا سيكون قبيحا جدا.
تذكر، والسبب كله لتقديم أسهم الموظفين هو إلهام لهم للعمل بجد لصالح الشركة. إذا كان العرض غير ملهم، ثم هناك فرصة جيدة أن الشركة لا تعرف ما تقوم به، ويجب عليك أن تذهب بعيدا.
يا نيفي، الموضوع تعليق هنا قديم، ولكن لدي سؤال حرق: لقد قرأت مؤخرا كريس ديكسون & # 8217؛ ق آخر على حزم الخيار بدء التشغيل، ويبدو أن تعمل مباشرة على عكس نصيحتك هنا.
أحب أفكارك. أنا دائما أحسب الأرقام الأكثر أهمية هي سعر السهم و # من الأسهم في مجموعة الخيارات، وليس٪ - age للشركة التي تملكها، لذلك أنا & # 8217؛ م الخلط قليلا!
كما إيكسيك المستوى C. نقاش عرض من مرحلة مبكرة تبدأ، وجدت المادة والمناقشة لتكون قيمة حقا. ليس أنني أعرف كيفية تقييم حقا جزء الخيارات من العرض، ولكن على الأقل أنا أعرف بعض الأسئلة الجيدة أن نسأل للحصول على مزيد من الوضوح.
وأعتقد أن التفكير الممتاز الذي يركب هو أنك لست من المرجح أن تحصل على الأغنياء على جزء الأسهم من الصفقة على أي حال، لذلك لا تحصل على تعليق أكثر من اللازم على هذا.

الأسئلة الحاسمة 14 حول خيارات الأسهم.
أنا نيسان / أبريل 2018 كتبت مدونة بلوق بعنوان 12 أسئلة حاسمة حول خيارات الأسهم. كان من المفترض أن تكون قائمة شاملة بالأسئلة المتعلقة بالخيارات التي تحتاج إلى طرحها عندما تتلقى عرضا للانضمام إلى شركة خاصة. استنادا إلى ردود الفعل المعلقة التي تلقيتها من القراء على هذا المنصب واللاحقة عن الخيارات، وأنا الآن توسيع آخر الأصلي قليلا. لقد فعلت مجرد تحديث قليلا وطرح سؤالين جديدين - وبالتالي تغيير عنوان طفيف: الأسئلة الحاسمة 14 حول خيارات الأسهم.
في المرة القادمة يقدم لك شخص ما 100،000 خيار للانضمام إلى شركتهم، لا تحصل على متحمس جدا.
على مدى 30 عاما من حياتي المهنية في وادي السيليكون، لقد شاهدت العديد من الموظفين الوقوع في فخ التركيز على عدد من الخيارات التي عرضت عليهم. (تعريف سريع: خيار الأسهم هو الحق، ولكن ليس الالتزام، لشراء حصة من أسهم الشركة في مرحلة ما في المستقبل بسعر ممارسة). في الحقيقة، فإن العدد الخام هو الطريقة التي تلعب الشركات على الموظفين 'نيفيت. ما يهم حقا هو النسبة المئوية للشركة تمثل الخيارات، وسرعة استحقاقها.
عندما تتلقى عرضا للانضمام إلى شركة، اسأل هذه الأسئلة 14 للتأكد من جاذبية عرض الخيار الخاص بك:
1. ما هي النسبة المئوية للشركة التي توفرها الخيارات المعروضة؟ هذا هو السؤال الوحيد الأكثر أهمية. من الواضح، عندما يتعلق الأمر خيارات عدد أكبر هو أفضل من عدد أصغر، ولكن نسبة ملكية هو ما يهم حقا. على سبيل المثال، إذا قدمت شركة واحدة 100.000 خيار من أصل 100 مليون سهم قائمة، وتقدم شركة أخرى 10،000 خيار من أصل مليون سهم قائم، ثم العرض الثاني هو 10 أضعاف جاذبية. صحيح. العرض الأصغر في هذه الحالة هو أكثر جاذبية لأنه إذا تم الحصول على الشركة أو يذهب الجمهور ثم سوف تكون قيمتها 10 أضعاف (لأي شخص يفتقر إلى النوم أو الكافيين، حصة 1٪ من الشركة في هذا الأخير تقدم ينسخ 0.1٪ من السابق).
2. هل تشمل جميع الأسهم في إجمالي الأسهم القائمة لغرض حساب النسبة المئوية أعلاه؟ تحاول بعض الشركات جعل عروضها تبدو أكثر جاذبية من خلال حساب نسبة الملكية التي يمثلها عرضك باستخدام عدد حصص أصغر مما يمكن. ولجعل النسبة المئوية تبدو أكبر، قد لا تتضمن الشركة كل ما يجب أن يكون في المقام. سوف تحتاج إلى التأكد من أن الشركة تستخدم الأسهم المخففة بالكامل القائمة لحساب النسبة المئوية، بما في ذلك جميع ما يلي:
الأسهم العادية / وحدات الأسهم المقيدة الأسهم المفضلة الخيارات المعلقة الأسهم غير المصدرة المتبقية في خيارات تجمع الأوامر.
انها العلم الأحمر الضخم إذا كان صاحب العمل المحتملين لن تكشف عن عدد من الأسهم القائمة مرة واحدة كنت قد وصلت إلى مرحلة العرض. انها عادة إشارة أن لديهم شيء انهم يحاولون إخفاء الذي أشك هو نوع من الشركة التي تريد العمل ل.
3. ما هو سعر السوق لموقفكم؟ كل وظيفة لديها معدل السوق للراتب وحقوق الملكية. يتم تحديد أسعار السوق عادة من قبل وظيفة وظيفتك والأقدمية وعدد صاحب العمل المحتملين من الموظفين والمكان. قمنا ببناء راتب بدء التشغيل & أمب؛ أداة تعويض حقوق الملكية لمساعدتك على تحديد ما يتضمن عرضا عادلة.
4. كيف تقارن منحة الخيار المقترح مع السوق؟ لدى الشركة عادة سياسة تضع منح خيارها بالنسبة لمتوسطات السوق. بعض الشركات تدفع رواتب أعلى من السوق حتى يمكن أن تقدم أقل حقوق الملكية. البعض يفعل العكس. بعض تعطيك خيار. كل شيء يجري على قدم المساواة، وأكثر نجاحا الشركة، وانخفاض عرض المئين هم عادة على استعداد لتقديم. على سبيل المثال، شركة مثل دروببوإكس أو اوبر من المرجح أن تقدم حقوق المساهمين أقل من المئة ال 50 لأن اليقين من المكافأة والحجم المرجح للنتيجة كبيرة جدا من حيث الدولارات المطلقة. فقط لأنك تعتقد أنك رائع لا يعني صاحب العمل المحتمل الخاص بك هو تقديم عرض في المئة ال 75. النسبة المئوية هي الأكثر تحديدا من خلال جاذبية صاحب العمل. سوف تحتاج إلى معرفة ما هي سياسة صاحب العمل المحتمل الخاص بك هو من أجل تقييم العرض الخاص بك في السياق السليم.
ما هي النسبة المئوية للشركة التي توفرها الخيارات المعروضة؟ هذا هو السؤال الوحيد الأكثر أهمية.
5. ما هو جدول الاستحقاق؟ جدول الاستحقاق النموذجي هو أكثر من أربع سنوات مع جرف لمدة سنة واحدة. إذا كنت لمغادرة قبل الهاوية، وتحصل على شيء. بعد المنحدر، ستحصل فورا على 25٪ من أسهمك، ثم تحصل على خياراتك الشهرية. أي شيء آخر غير هذا غريب وينبغي أن يسبب لك التشكيك في الشركة أكثر من ذلك. قد تطلب بعض الشركات الحصول على استحقاق لمدة خمس سنوات، ولكن هذا يجب أن يمنحك وقفة.
6. هل يحدث أي شيء لأسهم مكتسبة إذا تركت قبل اكتمال جدول الاستحقاق بأكمله؟ عادة ما تحصل على الحفاظ على أي شيء كنت سترة طالما كنت تمارس في غضون 90 يوما من مغادرة الشركة. في عدد قليل من الشركات، للشركة الحق في إعادة شراء أسهمك المكتسبة بسعر الممارسة إذا تركت الشركة قبل حدث سيولة. وهذا يعني، في جوهره، أنه إذا تركت شركة في غضون سنتين أو ثلاث سنوات، فإن خياراتك لا تستحق شيئا، حتى لو كان بعضها قد استحق. وقد تعرضت سكايب وداعموها لإطلاق النار في العام الماضي لمثل هذه السياسة.
7. هل تسمح الممارسة في وقت مبكر من خياراتي؟ إن السماح للموظفين بممارسة خياراتهم قبل أن يكونوا قد اكتسبوا قد يكون منفعة ضريبية للموظفين، لأن لديهم الفرصة للحصول على أرباحهم تفرض ضرائب على معدلات الأرباح الرأسمالية طويلة الأجل. وعادة ما تقدم هذه الميزة فقط للموظفين في وقت مبكر لأنها هي الوحيدة التي يمكن أن تستفيد.
8. هل هناك أي تسارع من بلدي الاستحواذ إذا تم الحصول على الشركة؟ لنفترض أنك تعمل في شركة لمدة سنتين ثم تحصل عليها. قد تكون قد انضممت إلى الشركة الخاصة لأنك لم ترغب في العمل لصالح شركة كبيرة. إذا كان الأمر كذلك، ربما تريد بعض التسارع حتى تتمكن من ترك الشركة بعد الاستحواذ.
تقدم العديد من الشركات أيضا ستة أشهر إضافية من الاستحواذ عند الاستحواذ إذا كنت أطلقت. أنت لا تريد أن تخدم عقوبة السجن في شركة كنت غير مرتاح، وبطبيعة الحال، تسريح ليس من غير المألوف بعد الاستحواذ.
من وجهة نظر الشركة، الجانب السلبي من تقدم التسارع هو المستحوذ على الأرجح دفع سعر الشراء أقل لأنه قد يكون لإصدار المزيد من الخيارات لتحل محل الناس الذين يغادرون في وقت مبكر. ولكن التسارع هو الفائدة المحتملة، وانها شيء لطيف حقا أن يكون.
.9 ھل یتم تسعیر الخیارات بأسعار السوق العادلة من خلال تقییم مستقل؟ ما هو سعر التمرين بالنسبة لسعر الأسهم المفضلة الصادرة في الجولة الأخيرة؟ وتتيح الشركات الناشئة المدعومة من رأس المال خيارات للموظفين مقابل سعر ممارسة يمثل جزءا بسيطا مما يدفعه المستثمرون. إذا تم تسعير خياراتك بالقرب من قيمة المخزون المفضل، فإن الخيارات لها قيمة أقل.
عندما تسأل هذا السؤال، كنت تبحث عن خصم كبير. ولكن من المرجح أن يتم النظر في خصم أكثر من 67٪ على نحو غير مؤات من قبل مصلحة الضرائب الأمريكية ويمكن أن يؤدي إلى التزام ضريبي غير متوقع لأنك ستدين ضريبة على أي ربح ينتج عن إصدار خيارات بسعر ممارسة أقل من القيمة السوقية العادلة. إذا تم إصدار الأسهم المفضلة، على سبيل المثال، بقيمة 5 $ للسهم، وخياراتك لديها سعر ممارسة 1 $ للسهم الواحد مقابل القيمة السوقية العادلة من 2 دولار للسهم الواحد، فإنك على الأرجح سوف تكون ضرائب على استحقاق غير عادل الخاص بك - وهو الفرق بين $ 2 و $ 1.
تأكد من أن الشركة تستخدم الأسهم المخففة بالكامل القائمة لحساب النسبة المئوية الخاصة بك.
10. متى كان آخر تقييم مشترك لأصحاب العمل المقترح؟ فقط مجالس الإدارة يمكن أن تصدر من الناحية الفنية الخيارات، لذلك لن تعرف عادة سعر ممارسة الخيارات في خطاب العرض الخاص بك حتى اجتماع مجلس الإدارة الخاص بك المقبل. إذا كان صاحب العمل المقترح الخاص بك ثم يجب على مجلس الإدارة الخاصة بك تحديد سعر ممارسة الخيارات الخاصة بك عن طريق ما يشار إليه بتقييم 409A (الاسم، 409A، ويأتي من القسم الحاكم من قانون الضرائب). إذا كان وقتا طويلا منذ التقييم الأخير، فإن الشركة لديها للقيام واحد آخر. على الأرجح أن هذا يعني أن سعر التمرين الخاص بك سوف ترتفع، و، في المقابل، ستكون خياراتك أقل قيمة. يتم إجراء تقييمات 409A عادة كل ستة أشهر.
11. ما قيمة الجولة الأخيرة للشركة؟ وتخبرك القيمة بالسياق الخاص بكيفية قيمة خياراتك. الأسهم العادية لا يستحق بقدر الأسهم المفضلة حتى يتم الحصول على شركتك أو يذهب الجمهور، لذلك لا تسقط لملعب المبيعات التي تعزز قيمة الخيارات المقترحة الخاصة بك على أحدث سعر المفضل. مرة أخرى انها العلم الأحمر الضخم إذا كان صاحب العمل المحتملين لن تكشف عن التقييم من تمويلها مرة واحدة كنت قد وصلت إلى مرحلة العرض. انها عادة إشارة أن لديهم شيء انهم يحاولون إخفاء الذي أشك هو نوع من الشركة التي تريد العمل ل.
12. ما المدة التي سيستغرقها تمويلك الحالي؟ التمويل الإضافي يعني التخفيف الإضافي. إذا كان التمويل وشيكا، فأنت بحاجة إلى النظر في ما ستكون ملكيتك له بعد التمويل (أي بما في ذلك التخفيف الجديد) لإجراء مقارنة عادلة مع السوق. ارجع إلى السؤال رقم 1 لمعرفة سبب أهمية ذلك.
13. كم من المال قد رفعت الشركة؟ قد يبدو هذا غير متوقع، ولكن هناك العديد من الحالات حيث كنت أسوأ حالا في الشركة التي أثارت الكثير من المال مقابل قليلا. المسألة هي واحدة من تفضيلات السيولة. ويحصل مستثمرو رؤوس الأموال الاستثمارية دائما على الحق في الحصول على أول دعوة من عائدات بيع الشركة في سيناريو هبوطي حتى المبلغ الذي استثمروه (أي بعبارة أخرى أولوية الحصول على أي عائدات تم جمعها). على سبيل المثال، إذا كانت الشركة قد رفعت 40 مليون دولار ثم جميع العائدات تذهب للمستثمرين في بيع 40 مليون $ أو أقل.
تأكد ومقارنة سعر السوق الحالي لموقفكم من العرض الخاص بك، وبالمثل، في محاولة لمقارنة أي منحة الخيار المقترح إلى السوق أيضا.
سوف يقوم المستثمرون بتحويل أسهمهم المفضلة فقط إلى أسهم عادية بمجرد أن يكون تقييم البيع مساويا للمبلغ الذي استثمره مقسوما على ملكيته. في هذا المثال إذا امتلك المستثمرون 50٪ من الشركة واستثمروا 40 مليون دولار ثم لن يتحولوا إلى أسهم عادية حتى تتلقى الشركة عرضا بقيمة 80 مليون دولار. إذا تم بيع الشركة ل 60 مليون $ أنها سوف لا تزال تحصل على 40 مليون $. ولكن إذا تم بيع الشركة بمبلغ 90 مليون دولار فإنها ستحصل على 45 مليون دولار (الباقي يذهب إلى المؤسسين والموظفين). أنت لا تريد أن تنضم إلى الشركة التي أثارت الكثير من المال ولها الجر القليل جدا بعد بضع سنوات لأنك من غير المحتمل أن تحصل على أي فائدة من الخيارات الخاصة بك.
14. هل لدى صاحب العمل المحتمل سياسة بشأن منح متابعة الأسهم؟ وكما أوضحنا في خطة ويالثفرونت إكيتي، فإن الشركات المستنيرة تدرك أنها بحاجة إلى إصدار مخزون إضافي للموظفين بعد تاريخ البدء لمعالجة الترقيات والأداء الرائع، كما أنها حافز على الاحتفاظ بك بمجرد الوصول إلى مكانك. من المهم أن تفهم تحت أي ظرف من الظروف قد تحصل على خيارات إضافية وكيف يمكن أن تقارن خياراتك الإجمالية بعد أربع سنوات في الشركات التي تقدم عروض تنافسية. لمزيد من المنظور حول هذه المسألة ونحن نشجعكم على قراءة منظور الموظف على الإنصاف.
تقريبا كل قضية تثار في هذا المنصب هي ذات الصلة على حد سواء وحدات الأسهم المقيدة أو رسوس. تختلف وحدات رسو عن خيارات الأسهم في ذلك مع حصولك على قيمة مستقلة عن ما إذا كانت قيمة الشركة صاحب العمل زيادة أم لا. ونتيجة لذلك، يميل الموظفون إلى إعطاء عدد أقل من أسهم رسو مما قد يحصلون عليه في شكل خيارات الأسهم لنفس الوظيفة. وكثيرا ما تصدر هذه الوحدات في الظروف التي يكون فيها صاحب العمل المرتقب قد جمع الأموال مؤخرا بتقييم ضخم (يزيد كثيرا عن بليون دولار)، وسيستغرق ذلك بعض الوقت لكي ينمو إلى هذا السعر. في هذه الحالة قد لا يكون خيار الأسهم قيمة كبيرة لأنها تقدر فقط متى وإذا كانت قيمة شركتك ترتفع.
نأمل أن تجد لدينا قائمة جديدة ومحسنة مفيدة. يرجى إبقاء ملاحظاتك والأسئلة القادمة وعلينا أن نعرف إذا كنت تعتقد أننا فاتنا أي شيء.
عن المؤلف.
أندي راشليف هو ويالثفرونت & # 8217؛ s المؤسس المشارك، الرئيس والرئيس التنفيذي. وهو عضو في مجلس الأمناء ونائب رئيس لجنة الاستثمار الوقف لجامعة بنسلفانيا وعضو هيئة التدريس في كلية الدراسات العليا في ستانفورد للأعمال، حيث يدرس دورات حول ريادة الأعمال التكنولوجيا. وقبل تأسيس شركة ويالث فرونت، شارك أندي في تأسيس شركة بينشمارك كابيتال، حيث كان مسؤولا عن الاستثمار في عدد من الشركات الناجحة بما في ذلك إكينيكس و جونيبر نيتوركس و أوبسوير. كما أمضى عشر سنوات كشريك عام مع ميريل، بيكارد، أندرسون & أمب؛ إير (مباي). حصل أندي على درجة البكالوريوس من جامعة بنسلفانيا ودرجة الماجستير في إدارة الأعمال من كلية الدراسات العليا في ستانفورد.
تحقق من خدمات ويالثفرونت. نحن نؤيد حساب خاضع للضريبة، إيرا،
401 (k)، و 529 خطط الادخار الكلية.
على استعداد للاستثمار في مستقبلك؟
قد يعجبك ايضا.
الوظائف ذات الصلة.
قبل بضع سنوات، وأنا كنت تقديم عرض عمل لمرشح في & هيليب؛
في المرة القادمة يقدم لك شخص ما 100،000 خيار للانضمام إلى شركتهم، لا تحصل على متحمس جدا. & هيليب؛
واحدة من أهم القرارات الصعبة التي ستجعلها بعد أن تتنقل شركتك و هيليب؛
العديد من المديرين التنفيذيين الشباب تقلق بشأن اثار الضرائب عن طريق ممارسة الخيارات. ولكن، كينت وليامز، تأسيس & هيليب؛
المشاركات مميزة.
الطريق إلى الكلية.
اليوم يسرنا أن نعلن عن التخطيط الجامعي مع المسار. تبدو مألوفة؟
مما يتيح لك الحافة.
ويالثفرونت مبنية على فلسفة أن الاستثمار السلبي هو مفتاح النجاح على المدى الطويل. ولكن نحن نحاول دائما للذهاب إلى أبعد الحدود لمساعدة محفظتك أداء أفضل.
المعيار الجديد.
ونحن نعتقد أن ليكون مستشارا آليا الحقيقية يجب أن تقدم على جميع الخدمات التي تحصل عليها من المستشار المالي الراقية التقليدية: إدارة الاستثمار والتخطيط وحلول التمويل الشخصي. لذلك عند اختيار المستشار الآلي المثالي، تحتاج إلى فهم اتساع & # 8212؛ أند كواليتي & # 8212؛ من حل كل مزود.
احصل على مشاركات جديدة يتم تسليمها مباشرة إلى بريدك الوارد.
انضم الى القائمة البريدية!
مدعوم من هذا بلوق من قبل ويالثفرونت. يتم توفير المعلومات الواردة في هذه المدونة لأغراض إعلامية عامة، ولا ينبغي أن تفسر على أنها المشورة في مجال الاستثمار. يتم تقديم أي روابط يتم تقديمها لمواقع الخادم الأخرى كمسألة ملائمة وليس المقصود منها أن تعني أن ويالثفرونت يؤيد أو يرعى أو يروج و / أو ينتمي إلى أصحاب أو المشاركين في تلك المواقع أو يؤيد أي معلومات تحتوي على تلك المواقع ، ما لم ينص صراحة على خلاف ذلك.
ويالثفرونت قد نشر من وقت لآخر محتوى في هذه المدونة و / أو على هذا الموقع الذي تم إنشاؤه من قبل المساهمين المنتسبين أو غير المنتسبين. قد تشمل هذه المساهمين المساهمين في ويالثفرونت، والمستشارين الماليين الآخرين، والمؤلفين من طرف ثالث الذين يتم دفع رسوم من قبل ويالثفرونت، أو أطراف أخرى. ما لم يذكر خلاف ذلك، فإن محتوى هذه الوظائف لا يمثل بالضرورة وجهات النظر الفعلية أو آراء ويالثفرونت أو أي من موظفيها أو المديرين أو الموظفين. الآراء التي أعرب عنها المدونين الضيوف و / أو بلوق الذين تمت مقابلتهم هي بدقة خاصة بهم ولا تمثل بالضرورة تلك من ويالثفرونت.
&نسخ؛ 2017 ويالثفرونت Inc. جميع الحقوق محفوظة. يرجى قراءة الإفصاحات القانونية الهامة حول هذه المدونة.